2 Overzicht van belangrijke waarderingsgrondslagen

Consolidatie

Van de voor consolidatie in aanmerking komende vennootschappen worden de activa en passiva, alsook de baten en lasten, voor 100% opgenomen. Resultaten van overgenomen deelnemingen worden in het geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat verantwoord vanaf het tijdstip van opname in de groep.

Algemeen

De geconsolideerde en vennootschappelijke jaarrekening zijn gepresenteerd in euro's. De euro is zowel de presentatievaluta als de functionele valuta van Q-Park NV. Elke entiteit binnen de groep legt transacties en balansposten in de administratie vast in haar eigen functionele valuta.

Vreemde valuta

De activa en passiva van de in het buitenland gevestigde groepsmaatschappijen worden ten behoeve van de consolidatie tegen de per balansdatum geldende wisselkoersen omgerekend. De hierbij optredende koersverschillen worden rechtstreeks ten gunste of ten laste van het eigen vermogen (wettelijke koersverschillenreserve) gebracht.

Koersverschillen op leningen in vreemde valuta welke kwalificeren als onderdeel van de investering in de in het buitenland gevestigde groepsmaatschappijen worden (onder aftrek van latente belastingclaims) verwerkt in het eigen vermogen (wettelijke koersverschillenreserve).

Overige vorderingen, schulden en liquide middelen luidende in vreemde valuta worden omgerekend tegen de koersen per balansdatum. Daaruit voortvloeiende koersverschillen worden in het geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat verwerkt.

Ten behoeve van het geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat worden de resultatenrekeningen van de in het buitenland gevestigde groepsmaatschappijen omgerekend tegen de gemiddelde koersen van de betrokken periode. Het nettoresultaat van deze groepsmaatschappijen is in de balans omgerekend tegen de koers per balansdatum. Het verschil tussen beide omrekeningen is in het eigen vermogen verwerkt (wettelijke koersverschillenreserve).

Overzicht van de wisselkoersen die gehanteerd zijn ten behoeve van de jaarrekening:

Goodwill

Goodwill die bij een bedrijfscombinatie ontstaat, wordt bij eerste opname gewaardeerd tegen kostprijs, zijnde de waarde waarmee de verkrijgingsprijs het belang van de overnemende partij in de netto reële waarde van de identificeerbare activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen overschrijdt. Na deze eerste waardering wordt goodwill gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met eventuele geaccumuleerde bijzondere waardeverminderingen (‘impairments’). Voor de toetsing op bijzondere waardeverminderingen wordt de goodwill die is voortgekomen uit een bedrijfscombinatie vanaf de overnamedatum toegerekend aan de kasstroom genererende eenheid die naar verwachting voordeel zal halen uit de synergie in de bedrijfscombinatie. Q-Park heeft haar kasstroom genererende eenheden gedefinieerd op clusterniveau, op dit niveau is ook de goodwill bepaald.

Goodwill wordt jaarlijks per 31 december op bijzondere waardeverminderingen getoetst, of vaker indien gebeurtenissen of veranderingen in de omstandigheden erop wijzen dat de boekwaarde mogelijk een bijzondere waardevermindering heeft ondergaan. De bij de verwerving van bedrijfscombinaties ontstane goodwill in verband met de aanpassing van latente belastingverplichtingen van reële waarde naar nominale waarde vormt geen onderdeel van de in de impairment test te betrekken goodwill. De eventuele aanwezigheid van bijzondere waardeverminderingen van goodwill wordt bepaald door te beoordelen in hoeverre de boekwaarde van de kasstroom genererende eenheid de realiseerbare waarde van deze eenheid overtreft. Wanneer de realiseerbare waarde van de kasstroom genererende eenheid lager is dan de boekwaarde van de kasstroom genererende eenheid waaraan goodwill is toegerekend, wordt een bijzondere waardevermindering verantwoord. Bijzondere waardeverminderingen met betrekking tot goodwill worden niet in toekomstige perioden teruggenomen.

Overige immateriële vaste activa

De overige immateriële vaste activa betreffen kosten samenhangend met aan software gerelateerde uitgaven en de ontwikkeling van nieuwe automatiseringssystemen. Afschrijving vindt plaats op basis van de verwachte gebruiksduur.

Voor de overige immateriële vaste activa worden de volgende afschrijvingstermijnen gehanteerd:

• Software 3 - 5 jaar
• Nieuwe automatiseringssystemen 3 - 5 jaar

Vastgoedbeleggingen

Q-Park kwalificeert haar vastgoed, waaronder financiële en operationele leases, in overeenstemming met IAS 40.5 en IAS 40.6 als een vastgoedbelegging omdat dit vastgoed (onroerende zaken en/of leases) wordt aangehouden om huuropbrengsten en/of waardestijging te genereren. De ontvangen parkeergelden worden toegerekend aan het gebruik van de parkeerplaatsen en parkeerfaciliteiten in eigendom of in lease, waarmee voldaan wordt aan IAS 40.7. Q-Park biedt geen belangrijke aanvullende diensten aan naast het beschikbaar stellen van parkeercapaciteit. Hiermee is voldaan aan de randvoorwaarden die IAS 40 stelt aan het kwalificeren van vastgoed als een vastgoedbelegging. Omwille van een eenduidige verwerking binnen de groep worden alle parkeerfaciliteiten van de groep op eenzelfde wijze gekwalificeerd en in overeenstemming met de bepalingen in IAS 40 verwerkt.

Tot vastgoedbeleggingen worden gerekend alle juridische eigendommen, concessies en erfpachtconstructies, financiële leasecontracten en operationele leasecontracten waarin parkeeractiviteiten worden ontplooid, waarbij de classificatie als volgt wordt bepaald:

• Juridische eigendommen zijn alle vastgoedbeleggingen welke volledig (inclusief grond) in eigendom zijn van Q-Park.
• Erfpachtconstructies zijn alle vastgoedbeleggingen waarbij sprake is van een (eindige) erfpacht of een vergelijkbare constructie (bijv. opstalrecht).
• Concessies zijn alle Franse objecten waarbij een (eindige) concessie is afgegeven voor het gebruik van de ondergrond.
• Leasecontracten betreffen alle vastgoedbeleggingen welke voor een van te voren vastgestelde periode zijn gehuurd. Leasecontracten kunnen worden onderverdeeld in contracten mét en zonder beschermingsconstructies.

Vastgoedbeleggingen worden gewaardeerd tegen reële waarde. Deze reële waarde van vastgoedbeleggingen wordt jaarlijks door onafhankelijke externe taxateurs vastgesteld, met uitzondering van de lease contracten met een looptijd korter dan 15 jaar. De jaarlijkse waardeveranderingen van de vastgoedbeleggingen worden, evenals eventuele verkoopresultaten van vastgoedbeleggingen, in het geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat verantwoord als onderdeel van het indirecte resultaat. De reële waarde is niet bepaald aan de hand van waarneembare markttransacties vanwege de aard van de vastgoedbeleggingen en het gebrek aan voldoende vergelijkbare marktgegevens. In plaats daarvan wordt een model gehanteerd in overeenstemming met internationale waardebepalingsrichtlijnen, waarbij voor iedere vastgoedbelegging de toekomstige opbrengsten, directe kosten (exclusief erfpachtcanons) en toekomstige investeringen contant worden gemaakt op basis van een object-specifieke disconteringsvoet ('Net Present Value' berekening), en waarbij aan de leasecontracten de minimale huurverplichtingen worden toegevoegd om te komen tot de verantwoorde reële waarde.

De looptijd in het model is gemaximeerd op 15 jaar, aangevuld met een restwaarde gelijk aan de genormaliseerde cashflow van het 15e jaar gedeeld door de ’exit yield’ (de disconteringsvoet welke wordt gebruikt om de genormaliseerde cash flow van het 15e jaar te herrekenen tot de restwaarde). Voor zover de werkelijk resterende contractduur kleiner is dan 15 jaar, wordt deze werkelijk resterende contractduur in het model verwerkt.

Vastgoedbeleggingen in ontwikkeling worden eveneens gewaardeerd tegen reële waarde. Indien gedurende de bouwfase van vastgoedbeleggingen in ontwikkeling een onvoldoende betrouwbare inschatting van toekomstige kasstromen kan worden gemaakt en dus de reële waarde op basis van ‘Net Present Value’ berekeningen niet voldoende betrouwbaar kan worden vastgesteld, wordt de reële waarde gelijk gesteld aan de cumulatief tot aan balansdatum bestede verwervingskosten. Aan de vastgoedbeleggingen in ontwikkeling toe te rekenen bouwrente wordt geactiveerd.

Over vastgoedbeleggingen wordt niet afgeschreven.

Materiële vaste activa

De materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs, verminderd met lineaire afschrijvingen gebaseerd op de verwachte gebruiksduur en rekening houdend met de verwachte restwaarde. Voor de materiële vaste activa wordt een afschrijvingstermijn gehanteerd van 5 – 15 jaar. 

Deelnemingen

Deelnemingen waarin invloed van betekenis kan worden uitgeoefend, worden gewaardeerd op basis van equity-methode bij toepassing van de door Q-Park gehanteerde waarderings- en resultaatbepalingsgrondslagen. Invloed van betekenis wordt in ieder geval verondersteld aanwezig te zijn bij het kunnen uitbrengen van 20% of meer van de stemrechten in de algemene vergadering.

De waardering van deelnemingen waarin invloed van betekenis kan worden uitgeoefend wordt berekend volgens de grondslagen die gelden voor deze jaarrekening. Indien de waardering van een deelneming volgens equity-methode negatief is, wordt deze op nihil gewaardeerd. Indien en voor zover Q-Park NV in deze situatie geheel of gedeeltelijk instaat voor de schulden van de deelneming, dan wel het stellige voornemen heeft de deelneming tot betaling van haar schulden in staat te stellen, wordt een voorziening getroffen. De eerste waardering van gekochte deelnemingen is gebaseerd op de reële waarde van de identificeerbare activa en passiva op het moment van acquisitie.

Deelnemingen waarop geen invloed van betekenis kan worden uitgeoefend, worden geclassificeerd als financieel instrument en gewaardeerd tegen reële waarde.

Actieve belastinglatenties

Onder deze post zijn de vorderingen in verband met compensabele verliezen opgenomen, gewaardeerd tegen de belastingtarieven waartegen deze posten in de toekomst naar verwachting zullen worden afgerekend. Vorderingen in verband met compensabele verliezen worden uitsluitend opgenomen indien en voor zover voldoende fiscale winsten verwacht worden ter compensatie van de verantwoorde latente belastingvorderingen of indien er sprake is van voldoende latente belastingverplichtingen vanwege belastbare tijdelijke verschillen.

Salderen van actieve en passieve belastinglatenties vindt plaats indien deze vallen binnen een fiscale eenheid voor de vennootschapsbelasting en voor zover de termijnen waarbinnen realisatie wordt verwacht samenvallen.

Uitgestelde winstbelastingvorderingen en –verplichtingen worden gesaldeerd indien er een in rechte afdwingbaar recht bestaat om actuele winstbelastingvorderingen te salderen met actuele winstbelastingverplichtingen en de uitgestelde belastingen verband houden met dezelfde belastbare entiteit en dezelfde belastingautoriteit.

Vaste activa aangehouden voor verkoop

Voor zover vaste activa door de onderneming formeel zijn aangemerkt als ‘Vaste activa aangehouden voor verkoop’, worden deze separaat in de balans gepresenteerd als onderdeel van de vlottende activa. Waardering van vastgoedbeleggingen aangehouden ter verkoop vindt plaats op basis van reële waarde verminderd met transactiekosten. Voor overige vaste activa aangehouden voor verkoop geldt dat deze worden gewaardeerd op de laagste van de boekwaarde en de reële waarde na aftrek van verkoopkosten.

Vorderingen

De vorderingen worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, indien van toepassing onder aftrek van noodzakelijk geachte voorzieningen voor het risico van oninbaarheid.

Liquide middelen

Kasmiddelen en kasequivalenten omvatten kassaldi en vrij opeisbare deposito’s. Kasequivalenten zijn zeer liquide korte termijn instrumenten, die onmiddellijk kunnen worden omgezet in vaststaande kasgeldbedragen en waarvan het risico nihil is.

Eigen vermogen

Algemeen

Aandelen worden als eigen vermogen aangemerkt. Externe kosten die direct kunnen worden toegerekend aan de uitgifte van nieuwe aandelen worden op de overige reserves in mindering gebracht.

Wettelijke afdekkingsreserve

De wettelijke afdekkingsreserve betreft een volgens de Nederlandse wetgeving verplichte wettelijke herwaarderingsreserve. Wijzigingen in de reële waarde van de rentederivaten die zijn aangemerkt als kasstroomafdekking (‘cashflow hedge’) en die aan de criteria van hedge-accounting voldoen, worden rechtstreeks in het eigen vermogen (afdekkingreserve) opgenomen voor zover de afdekking effectief is.

Wettelijke koersverschillenreserve

In de wettelijke koersverschillen reserve worden de koersverschillen die voortvloeien uit de omrekening van de jaarrekeningen van buitenlandse dochterondernemingen verwerkt. Daarnaast worden in de koersverschillenreserve de nog niet gerealiseerde resultaten op in het verleden aangehouden valutaderivaten verantwoord.

Herwaarderingsreserve

De herwaarderingsreserve wordt aangehouden voor positieve ongerealiseerde veranderingen in de reële waarde van de vastgoedbeleggingen. Dotaties aan deze reserve vinden plaats uit de winstbestemming van het indirecte resultaat na belastingen. Bij verkoop van vastgoedbeleggingen vallen de in de herwaarderingsreserve besloten herwaarderingen van de betreffende objecten vrij ten gunste van de overige reserves. Negatieve ongerealiseerde veranderingen in de reële waarde worden rechtstreeks onttrokken aan de overige reserves.

Langlopende verplichtingen

Voorzieningen

Voorzieningen worden getroffen indien Q-Park een huidige (contractuele of feitelijke) verplichting heeft als gevolg van een gebeurtenis in het verleden. Een voorziening wordt alleen getroffen voor zover een betrouwbare schatting gemaakt kan worden van de verplichting en het waarschijnlijk is dat een dergelijke verplichting betaald moet worden. De exacte omvang en het tijdstip van de uitgaande kasstroom zijn echter onzeker. De last die met een voorziening samenhangt, wordt opgenomen in het overzicht van het totaalresultaat. Indien het effect van de tijdwaarde van geld significant is, worden de voorzieningen contant gemaakt tegen een disconteringsvoet (voor belasting). De toename in een contant gemaakte voorziening wegens het verstrijken van tijd wordt als financieel resultaat verantwoord.

Latente belastingverplichtingen

De latente belastingverplichtingen in verband met tijdelijke verschillen tussen fiscale en commerciële waardering van activa en passiva zijn gewaardeerd tegen de belastingtarieven waartegen deze verschillen in de toekomst naar verwachting zullen worden afgerekend. Voor zover de latente belastingen in verband met de tijdelijke verschillen resulteren in een actiefpost, zijn deze niet verantwoord als onderdeel van de latente belastingverplichtingen, maar als onderdeel van de actieve belastinglatenties.

Huurverplichtingen

Langlopende schulden uit hoofde van erfpacht- en/of huurverplichtingen van vastgoedbelegging worden – uitsluitend voor zover er sprake is van vaste, onomkeerbare verplichtingen – in de balans opgenomen tegen de contante waarde. Deze contante waarde wordt bepaald op basis van de effectieve rentevoet voor deze verplichtingen. De rentelasten samenhangend met deze verplichtingen worden in het directe resultaat opgenomen als onderdeel van de kosten vastgoedbeleggingen uit hoofde van operationele en financiële lease.

De variabele (omzetafhankelijke) component van de huurverplichtingen wordt niet op basis van bovenstaande verwerkingswijze in de balans verwerkt, maar wordt rechtstreeks in het overzicht van het totaalresultaat verwerkt in het jaar dat deze verplichting definitief geworden is.

Geldleningen

Geldleningen worden tegen geamortiseerde kostprijs verantwoord. Kosten voor het afsluiten van leningen en vooruitbetaalde rentekosten en financieringskosten worden op de leningen in mindering gebracht en volgens de effectieve rentemethode over de looptijd van de leningen ten laste van het resultaat gebracht. Aflossingen binnen een jaar na balansdatum worden als een afzonderlijke post onder de kortlopende schulden gepresenteerd.

Financiële instrumenten

Q-Park gebruikt afgeleide financiële instrumenten (‘derivaten’) zoals ‘Interest Rate Swaps’ (IRSs) om de risico’s van rentebewegingen af te dekken. Bij het aangaan van deze derivaten wordt de afdekkingsrelatie door Q-Park formeel aangewezen en gedocumenteerd. Voorts documenteert Q-Park bij het aangaan van contracten de doelstellingen inzake risicomanagement en de strategie waaronder de verschillende afdekkingstransacties worden uitgevoerd. Q-Park documenteert ook haar beoordeling van de effectiviteit van de derivaten, welke op kwartaalbasis wordt getest.

Financiële derivaten worden initieel in de balans opgenomen tegen de reële waarde en vervolgens gewaardeerd tegen de reële waarde op iedere balansdatum. De wijze van verantwoording van daaruit voortvloeiende baten of lasten hangt af van de aard van de post die afgedekt wordt.

De afdekkingen worden gerubriceerd als kasstroomafdekking aangezien deze betrekking hebben op het risico van mogelijke variabiliteit van kasstromen verbonden met een opgenomen actief of verplichting of een verwachte transactie, of het valutarisico van een niet in de balans verwerkte aangegane verplichting. Wijzigingen in de reële waarde van derivaten die zijn aangemerkt als kasstroomafdekking worden in het eigen vermogen in de afdekkingreserve opgenomen voor zover er sprake is van een effectieve afdekking. Indien de verwachte transactie of vaststaande toezegging zich naar verwachting niet meer zal voordoen, wordt de cumulatieve winst of het cumulatieve verlies dat eerst in het eigen vermogen is opgenomen overgeboekt naar het resultaat. Indien het afdekkinginstrument afloopt of wordt verkocht, beëindigd of uitgeoefend (zonder vervanging of ‘roll over’) of indien de aanwijzing als afdekking wordt ingetrokken, blijft een eventuele cumulatieve winst of een eventueel cumulatief verlies dat eerst in de niet-gerealiseerde resultaten is opgenomen onderdeel van deze reserve, totdat de verwachte transactie of vaststaande transactie zich voordoet.

De baten of lasten die betrekking hebben op het niet-effectieve deel van kasstroomafdekkingen worden onmiddellijk in het resultaat verwerkt.

Kortlopende verplichtingen

De schulden aan leveranciers en overige schulden worden opgenomen tegen geamortiseerde kostprijs. Deze ligt gewoonlijk in lijn met het nominale bedrag.

Direct en indirect resultaat

Q-Park maakt in haar geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat onderscheid tussen direct en indirect resultaat.

Het direct resultaat voor belastingen betreft het resultaat bestaande uit de netto omzet minus bedrijfskosten (waaronder de kosten vastgoedbeleggingen uit hoofde van operationele en financiële lease) en financiële baten en lasten. Het indirect resultaat voor belastingen omvat waarderingsverschillen, verkoopresultaten, impairments op goodwill en wijzigingen in de reële waarde van derivaten voor zover deze wijzigingen in het overzicht van het totaalresultaat dienen te worden verwerkt.

Resultaatbepaling

De kosten worden bepaald met inachtneming van de hiervoor vermelde grondslagen van waardering en toegerekend aan het verslagjaar waarop zij betrekking hebben. Winsten worden verantwoord in het jaar waarin de diensten zijn verleend. Verliezen worden in aanmerking genomen in het jaar waarin deze bekend zijn.

Opbrengstverantwoording

Onder de omzet worden de netto-opbrengsten (exclusief omzetbelasting) wegens de in het verslagjaar aan derden in rekening gebrachte bedragen voor verleende diensten verantwoord. De verantwoorde omzet bestaat uit:

• Parkeergelden; parkeeropbrengsten (kort parkeren en abonnementen) uit door Q-Park geëxploiteerde parkeerfaciliteiten.
• Huuropbrengsten; huuropbrengsten uit door derden geëxploiteerde parkeerfaciliteiten welke in eigendom zijn van Q-Park , alsmede opbrengsten uit de verhuur van specifieke ruimten in parkeergarages.
• Beheer- en adviesvergoedingen; betreft vaste en variabele vergoedingen voor het operationele beheer van parkeerfaciliteiten voor derden.
• Controlfees; opbrengsten ten gunste van Q-Park uit hoofde van handhaving van betaald parkeren (parkeerboetes) op of in parkeerfaciliteiten van Q-Park en/of derden.
• Overige opbrengsten; betreft alle niet in bovenstaande categorieën begrepen overige opbrengsten.

Afschrijvingen

De afschrijvingen geschieden tijdsevenredig op basis van de verwachte gebruiksduur.

Financieel resultaat

Het financieel resultaat omvat zowel de financiële lasten als de financiële baten. Onder de financiële lasten zijn de rentekosten op leningen verantwoord, alsmede de geamortiseerde herfinancieringskosten.

Onder de financiële baten zijn de renteopbrengsten op uitstaande liquiditeiten verantwoord.

Belastingen

De vennootschapsbelasting wordt berekend op basis van het resultaat vóór belastingen, rekening houdend met niet in de belastingheffing betrokken bestanddelen alsmede (gedeeltelijk) niet aftrekbare kosten. Met te ontvangen belasting wordt alleen rekening gehouden indien het redelijkerwijs te verwachten is dat de verliezen zullen kunnen worden gecompenseerd. De actuele belasting is het verwachte te betalen of te ontvangen bedrag over het resultaat voor belasting tegen de belastingtarieven die op balansdatum van kracht zijn inclusief aanpassingen ten aanzien van de te betalen belastingen over voorgaande jaren.

Kasstroomoverzicht

Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode, waarbij voor de herleiding van de mutatie in de liquide middelen wordt uitgegaan van het netto resultaat. Activa/passiva transacties zijn gepresenteerd als acquisities en desinvesteringen in het jaar van betaling. Als gevolg hiervan komen de getoonde kasstromen niet overeen met de mutaties zoals die uit de geconsolideerde balans blijken.